EXPLIQUE: Ce que l’affaiblissement de l’euro signifie pour les résidents suisses

La valeur de la monnaie européenne baisse depuis le début de la guerre en Ukraine en février, tandis que le franc suisse s’est apprécié pour atteindre la parité avec l’euro en mars.

La tendance à la baisse de l’euro et à la hausse du franc se poursuit depuis lors.

Aujourd’hui, 1 franc vaut 1,0387 euro, contre 0,9643 en janvier 2022.

Le franc devrait rester solide et sous la parité avec l’euro dans les mois à venir, estiment les économistes. Les analystes de la banque Raiffeisen, par exemple, prédisent un taux de 0,98 euro-franc au cours des 12 prochains mois.

Pourquoi le franc s’apprécie-t-il face à la monnaie européenne ?

En fait, le franc a toujours été fort, principalement grâce à l’économie stable et résiliente de la Suisse, qui a réussi à résister aux nombreuses crises qui ont affaibli les marchés financiers d’autres pays.

Pendant la récession mondiale de 2008, des investisseurs du monde entier ont caché leur argent en Suisse pour le garder en lieu sûr. En raison de cet afflux d’argent, la valeur du franc a augmenté de façon spectaculaire – d’environ 0,7 franc pour un euro à près de la parité.

Un autre facteur important est la dette publique relativement faible de la Suisse, qui, associée à la crise de la dette européenne, a stimulé le franc.

Cependant, un franc fort n’est pas bon pour l’économie suisse. La raison en est que la Suisse dépend fortement des exportations – en particulier des produits pharmaceutiques, des machines, des instruments et des montres. Plus de 40 % de la production du pays est destinée à ses principaux partenaires commerciaux de l’Union européenne.

Les exportations sont l’épine dorsale de la prospérité et de la croissance économique de la Suisse. Mais lorsque le franc monte, cela rend les produits suisses moins compétitifs – c’est-à-dire trop chers – sur les marchés de la zone euro.

En 2011, pour empêcher la valeur du franc d’augmenter, la Banque nationale suisse (BNS) avait plafonné le franc à 1,2 euro, dévaluant la monnaie suisse de 8 %. La banque centrale a pris cette mesure radicale en imprimant des milliards de francs et en les utilisant pour acheter de l’argent étranger, poussant ses réserves de devises étrangères à des niveaux record.

Cependant, en 2015, la BNS a abandonné le plafond, estimant qu’il n’était plus justifié. La valeur du franc a immédiatement grimpé d’environ 30 %.

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Pourquoi la situation est-elle différente maintenant ?

La BNS a modifié sa politique monétaire en juin 2022, relevant son principal taux directeur de -0,75% à -0,25%.

Cette décision a renforcé le franc en rendant les investissements dans la monnaie nationale plus attractifs. On s’attend également à ce qu’il affaiblisse l’inflation — actuellement à 3,4 % — qui est désormais la priorité absolue de la BNS.

“La BNS ne considère plus que le franc suisse est surévalué” et donc “ne lutte plus de toutes ses forces contre une hausse du cours” de la monnaie suisse, selon les spécialistes de la banque de Saint-Gall.

Qu’est-ce que tout cela signifie pour les consommateurs en Suisse — et pour l’économie en général ?

Étant donné que, comme mentionné ci-dessus, l’économie suisse dépend des exportations vers l’Union européenne, un franc plus fort / un euro plus faible aura un impact sur ce secteur.

“Pour éviter des pertes, certains fabricants suisses sont contraints d’augmenter le prix de leurs produits d’exportation pour compenser”, selon la plateforme de consommateurs Moneyland.

«Le résultat est que les produits suisses deviennent plus chers pour les clients étrangers. Dans le pire des cas, les entreprises suisses peuvent perdre des clients étrangers parce que leurs prix ne sont plus compétitifs ».

Il en va de même pour l’industrie du tourisme.

«Les vacances en Suisse sont plus chères pour les personnes venant d’autres pays. Plus le franc s’apprécie par rapport à l’euro, plus les prix en Suisse sont élevés pour les touristes des pays de la zone euro », a déclaré Moneyland.

En revanche, pour les entreprises qui importent des biens et des services, un franc suisse fort est une bonne chose.

« Ils profitent de la parité franc/euro dans la même mesure que les entreprises exportatrices en souffrent ».

Cependant, comme le souligne Moneyland, vous, le consommateur, ne bénéficiez pas nécessairement des coûts inférieurs des biens importés. “Les importateurs suisses ne sont pas obligés de répercuter sur les clients les bénéfices supplémentaires réalisés sur les taux de change – et nombre d’entre eux baissent à peine leurs prix pour correspondre, ou ne réduisent pas du tout les prix”.

Mais il y a des domaines où les consommateurs en Suisse profitent du rapport franc plus élevé / euro moins élevé.

Par exemple, les vacances à l’étranger, notamment dans les pays de la zone euro, deviendront moins chères : « Un séjour qui coûte au total 2 000 euros vous coûte 2 200 francs alors que le taux de change était de 1,10 franc pour un euro. A franc et euro égaux, les mêmes vacances vous coûtent 200 francs de moins ».

Désormais, lorsque le taux de change est encore plus favorable (pour les Suisses), les vacances à l’étranger sont encore plus abordables.

Ensuite, il y a le ‘shopping tourism’, une activité fréquente pour les habitants des régions frontalières.

Les achats à l’étranger deviendront moins chers qu’auparavant pour les personnes qui gagnent leur salaire en francs, y compris les frontaliers.

Acheter dans les boutiques en ligne des pays voisins est également plus attractif lorsque le franc est fort, d’autant plus qu’à partir du 1er janvier, les clients suisses ne se voient plus refuser l’accès aux plateformes d’achat en ligne étrangères.

Cependant, il est important de calculer le coût de livraison et les droits de douane pour s’assurer que l’achat est réellement une bonne valeur.

N’oubliez pas non plus que le coût des biens et des services a également augmenté dans les pays voisins, où le taux d’inflation est beaucoup plus élevé qu’en Suisse.

Enfin, si vous souhaitez investir, un franc fort signifie que “les investisseurs suisses peuvent obtenir plus d’actifs étrangers à moindre coût”, a déclaré Moneyland.

Faut-il acheter des euros maintenant ?

Cela dépend si vous êtes assez patient pour conserver les euros pendant un certain temps avant de les reconvertir en francs.

En effet, l’euro va continuer à s’affaiblir face au franc, il n’est donc pas encore à son plus bas.

“Le moment d’acheter des euros n’est pas encore venu”, a déclaré Elias Hafner, stratège en devises à la Zürcher Kantonalbank. « Il y a beaucoup d’incertitude sur les approvisionnements énergétiques de la zone euro, donc la faiblesse de l’euro devrait se poursuivre pendant un certain temps.