Comment protéger votre épargne contre l’inflation en Allemagne

La BCE a annoncé que l’inflation retomberait en dessous de 2% d’ici 2023.

D’autres sont moins sûrs, cependant. Le patron de la Deutsche Bank, Christian Sewing, a déclaré ce week-end que l’inflation n’allait pas disparaître de sitôt.

“Vous devez le considérer comme un immeuble à plusieurs étages, nous avons maintenant atteint un étage supérieur, et c’est là que nous allons rester pour le moment”, a déclaré Sewing au journal Frankfurter Allgemeine.

Il va sans dire que l’inflation est une mauvaise nouvelle pour votre compte bancaire. Des coûts de vie plus élevés signifient que l’argent durement gagné que vous avez économisé aura moins de valeur à l’avenir.

Alors, que pouvez-vous faire pour vous assurer que votre argent ne se déprécie pas ?

Ce qu’il ne faut pas faire

La solution privilégiée par les Allemands depuis des générations a été de stocker leur argent dans des comptes d’épargne ou d’acheter des obligations d’État.

Ce sont tous deux des refuges traditionnellement sûrs pour votre argent qui offrent des rendements garantis.

À la fin de l’année dernière, les Allemands détenaient 2 800 milliards d’euros d’épargne sur leurs comptes bancaires, ce qui en fait de loin la méthode préférée pour protéger leur argent.

Mais il y a un problème. Depuis la crise de l’euro de 2010, la BCE a ramené les taux d’intérêt à zéro pour garantir que les États les plus pauvres du sud de l’Europe puissent continuer à assurer le service de leurs dettes.

Cela a eu l’effet d’entraînement que les taux d’intérêt dans tous les domaines sont tombés à zéro ou sont même passés en terrain négatif.

Demandez à votre banque quels sont les intérêts sur un compte d’épargne en ce moment et on vous proposera quelque chose bien en dessous d’un pour cent. C’est beaucoup plus bas que le taux d’inflation actuel, ce qui signifie que votre argent perdra de la valeur en termes réels.

Il en va de même pour les obligations d’État. Au tournant du millénaire, vous pouviez prêter de l’argent à l’État allemand avec un taux d’intérêt de cinq pour cent. Mais depuis 2019, les intérêts sont devenus négatifs, ce qui signifie que l’argent que vous prêtez à l’État diminue en taille.

“Pour le moment, les obligations d’État allemandes n’ont pas leur place dans un portefeuille d’investissement conçu pour préserver ou augmenter la valeur”, a récemment déclaré Ulrich Kater, économiste en chef chez Deka-Bank, à la chaîne de télévision ARD.

La plupart des experts s’accordent à dire qu’il est peu probable que la BCE relève ses taux d’intérêt de sitôt, ce qui signifie que les obligations d’État et les comptes d’épargne ne devraient pas gagner en attrait dans un proche avenir.

L’option à l’ancienne

Une option alternative pour investir votre épargne est d’acheter de l’or. En période d’incertitude financière, la valeur de l’or peut augmenter.

Une étude de l’Université Goethe de Francfort a conclu que l’or offre historiquement la meilleure valeur en tant qu’investissement en période d’inflation. En règle générale, les investisseurs ont tendance à parquer leur argent dans le métal précieux car il ne peut pas être répliqué, contrairement à l’argent.

Mais investir dans l’or s’accompagne de coûts accessoires tels que le stockage.

Les experts avertissent également que le prix de l’or est volatile. L’année dernière, il a atteint un niveau record de plus de 2 000 dollars l’once avant de retomber à moins de 1 800 dollars aujourd’hui.

« L’or est volatil – les prix fluctuent sur le long terme à peu près de la même manière que ceux des actions », a déclaré Andreas Hackethal, professeur de finance à l’Université Goethe de Francfort, au Süddeutsche Zeitung.

Investir dans les entreprises

Se lancer en bourse devient une option de plus en plus attrayante pour de nombreux investisseurs allemands.

Selon le German Stock Institute (DAI), quelque 12,4 millions d’Allemands détenaient des actions à la fin de l’année dernière, soit une hausse de 2,7 millions sur une période de douze mois. Cela marque également le plus haut niveau en près de 20 ans.

À la fin de l’année dernière, les Allemands avaient investi plus de 800 milliards d’euros en actions.

Les investissements dans les fonds négociés en bourse (FNB) sont actuellement populaires. Ceux-ci suivent la valeur d’un groupe d’actions telles que la cotation allemande DAX de premier ordre. Ils sont populaires parmi les investisseurs amateurs en raison des faibles coûts accessoires et du fait qu’il est relativement facile de diversifier les investissements et donc de réduire les risques.

Les ETF sont populaires parmi les investisseurs amateurs. Photo : dpa-tmn | Zacharie Scheurer

Ces dernières années, ces investissements se sont avérés rentables. Un ETF qui suit le DAX aura augmenté de 55 % au cours des cinq dernières années. Les actions ont généralement fortement rebondi après le krach du début de la pandémie en mars 2020.

« A long terme, les actions restent une composante essentielle de l’investissement, sans laquelle la préservation de son patrimoine ne réussira pas », écrivait récemment Chris-Oliver Schickentanz, responsable de la stratégie d’investissement chez Commerzbank, aux clients de la banque de Francfort.

Dans le même temps, les personnes qui investissent dans des actions doivent pouvoir garder leur sang-froid. Même un ETF peut subir une forte baisse en cas de correction soudaine des marchés boursiers.

Les experts financiers recommandent souvent de mettre de côté un montant fixe de revenu que l’on investit chaque mois dans un portefeuille d’actions. Avec cette stratégie, on peut réduire les chances que l’intégralité de son épargne soit touchée par un krach boursier soudain.

Investir dans l’immobilier

Alors que l’inflation des prix vient tout juste de toucher les biens de consommation, elle se fait sentir sur le marché immobilier allemand depuis des années.

Une étude récente a suggéré que Francfort grâce à un mélange de forte demande et d’achats spéculatifs.

À Francfort, les prix réels des logements – c’est-à-dire qu’ils sont corrigés de l’inflation – ont augmenté de 10 % par an depuis 2016, selon l’étude de la banque UBS.

Avec le prix des propriétés maintenant si élevé, les experts financiers hésitent à recommander l’achat-location comme stratégie sûre pour investir votre argent.

« Parce que les prix de l’immobilier dans de nombreux endroits ont si fortement augmenté ces dernières années, il est désormais presque impossible d’obtenir un retour acceptable sur un investissement direct dans une propriété grâce aux revenus locatifs », a récemment conseillé le gestionnaire d’actifs DWS Group.

Une alternative consiste à investir dans des fonds immobiliers, qui achètent souvent des espaces de bureaux et des propriétés industrielles.

Les fonds immobiliers ouverts sont particulièrement appréciés des investisseurs en Allemagne. L’investissement dans ces moyens signifie que vous recevez une réduction des revenus locatifs du fonds tandis que la valeur de votre investissement bénéficie également de l’essor du marché immobilier.

Selon ARD, les fonds bien gérés peuvent atteindre des rendements annuels compris entre quatre et cinq pour cent, c’est-à-dire un peu plus que le taux d’inflation.